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撐過聯徵揭露期 不良信用紀錄仍在

〔記者李靚慧／台北報導〕民法規定，一般債務請求權為15年，利息5年，就連金融聯合徵信中心的不良信用紀錄的揭露期限，最長也不過7年，部分卡債族四處躲避銀行催收，就是希望躲過這時限，屆時不用還債也沒有不良紀錄，但銀行業者提醒，銀行自有確保債權的對策，存在銀行中的不良信用紀錄，永遠都查得到。

2007年成立的陽光AMC，成立目的就是為了協助無力償債的弱勢族群，因此移轉至陽光AMC的弱勢族群卡債，主管機關要求不能主動催收，只能被動由卡債族前來協調還款。

台灣金聯指出，債務只要經催討，時效就會中斷，台灣金聯雖不能催收，卻可「予以關懷」，因此定時主動聯繫債務人，例如寄發關懷信函至債務人的戶籍地，債務請求權時效就可重新起算，不會有債權消滅的問題。

至於聯徵中心的不良信用紀錄，目前規定呆帳紀錄最長不超過自轉銷日起揭露5年；信用卡未繳款的強制停卡資料，未清償者，自停卡發生日起揭露7年，揭露時限一到，聯徵中心的電腦系統，就會自動將資料消除。

但銀行提醒，即使聯徵的資料消除，銀行的不良信用資料卻是永久保存，部分卡債族過去都向許多銀行借款，除非未來不想再跟這些銀行往來，否則，只要債務不清償，不良紀錄永遠都在。

4.4萬名卡債族 欠錢不到15萬

〔記者李靚慧／台北報導〕台灣金聯統計，目前包括陽光、力興兩家子公司持有的1100億餘元無擔保債權中，有4萬4000多名債務人，名下債務不到15萬元卻無力償還，台灣金聯已展開債務人關懷計畫，協助債務人償債恢復債信。

台灣金聯日前寄發「關懷信函」給這些債務人，鼓勵債務人主動聯繫、告知個人近況，預計可成功聯繫的債務人約有6成，未來將依照債務人的年齡、教育程度、身心狀況、個人資金及就業現況、家庭負擔，以及特殊境遇予以評分，針對債務總額，給予最高8折、最低3折的折扣。

至於償還期間，台灣金聯也訂定了比銀行公會協商平台更寬鬆的條件，除了最長分60期（5年）還款，還有3至6個月不等的寬限期，如果債務人能一次繳清，甚至債務總額還可再打8折，種種優惠，就是希望債務人能儘速前來協商償債。

發關懷信函 鼓勵還債

2006年雙卡債務風暴發生後，台灣金聯成立陽光AMC，針對接受「政府失業救濟」或「低收入補助」的部分債務人，名下包含信用卡、現金卡及個人無擔保信用貸款等，採取「以債做股」的方式，由債權銀行移轉至陽光AMC，當時移轉債務總數近7萬筆、人數約1萬7000人，總金額超過50億元。

此外，台灣金聯AMC子公司力興公司，也自部分無擔保業務量極大的銀行手中，低價標得上千億元的無擔保不良債權，總計目前兩家子公司握有的無擔保債權，總額超過1100億元。

台灣金聯統計，目前手中債權，個人無擔保債務低於15萬元的小額債務人，總數就多達4萬4000人，其中僅數千人屬於陽光AMC的弱勢族群，但另外2、3萬人，不知為何原因，至今未清償債務。

為了協助小額債務人恢復債信，台灣金聯規劃推出3階段的新生活專案，第一步就是協助這4萬4000多名債務人償債、恢復債信。

掌握抵押品價值 才有賺頭

參與不良債權標售，如何計算成本？台灣金服舉例，假設借款人A在多年前，以一棟不動產為抵押品，向銀行貸款1,000萬元，當時借款人A提供給銀行的擔保品，價值達1,428萬元，抵押權設定金額為1,200萬元，日後借款人A若無力繳納本息，銀行就會透過法院進行拍賣。

台灣金服指出，假設當時的不動產市場價值已跌至800萬元，銀行透過法院拍賣，法院鑑價金額為900萬元，增值稅為200萬元，投資人透過法拍，可能在二拍時以720萬元購得。

不過，對該不動產有興趣的投資人，若先在銀行標售債權時，先以600萬元以下的金額收購此債權，則債權受讓人可在法院一拍900萬元時，就向法院聲明承受，並以債權金額900萬元抵繳買賣價金，優先取得物權，剩下100萬元本金及積欠利息違約金，仍可向借款人及保證人求償。

台灣金服指出，有意購買不良債權，最重要的就是掌握該不良債權抵押品的價值，並且估算自己取得該債權後，未來必須投入的處理成本與風險，且需負擔增值稅支出，以上述個案為例，若不動產市價800萬元，扣除增值稅200萬元，投資人又設定個人獲利要達100萬元，就只能以500萬元投標才會划算。（記者李靚慧）

只買債權 門檻高、風險大

〔記者黃宣弼／台北報導〕看上銀行拍出不良債權可能有不錯的套利空間，很多投資人也躍躍欲試，為自己的投資獲利殺出一條血路，但是，房產專家則是建議投資人，不良債權的拍賣只移轉債權，不是物權，且銀行多不提供融資，所以有意投資者要多慎重一點。

台灣房屋不動產研究室副理江怡慧表示，不良債權與法拍不同，法拍所標售的是所有權，擔保品可以直接過戶，而不良債權所標售的僅是債權移轉，得標的人等於是取代銀行的位階，可以選擇與債權人協商要求還款，或是將擔保品拿去拍賣；基本上好的資產不會淪落到法拍，會協調所有權人直接買回或找投資客來開發。

至於差的資產才有可能會直接用法拍來處理。

房產專家指出，趁著房地產景氣熱絡，不少銀行為了降低逾放比、打銷手上呆帳，會將手頭上的不良債權整批打包釋出，混雜狀況好的與狀況較差的標的出售，通常過去招標底價只有總債權額度的25%，因此中間存有不小的套利空間。

信義房屋資產管理部協理歐人彰建議，由於不良債權只有取得債權，而不是物權，還必須跟債務人協商，因此不確定性很高，風險大但獲利也多，通常整包標售大約有2~4成的利潤，而由於金額很大，加上銀行對不良債權不提供融資，對一般民眾而言門檻比法拍高出許多。

若是要進場，應該先找律師、代書去進行實地查核，評估執行能力，並選擇法律關係不要太複雜的不良債權，例如聯貸案通常主導權都是在主貸銀行，參貸銀行就只能配合。

收購不良債權 有套利空間

〔記者李靚慧／台北報導〕不動產投資熱絡，部份採取標售的熱門物件，經常吸引眾多投資人競標，台灣金融資產服務公司指出，投資人若經常有標不到好物件的遺憾，不妨考慮從收購不良債權著手，藉此取得熱門物件的交易先機。

包括台灣金服、台灣金聯資產管理公司，近期都有不良債權標售，例如台灣金服近期就將標售「桃園縣龍潭鄉18洞高爾夫球場」債權、「台中中友百貨」債權、「花蓮理想大地」債權；台灣金聯AMC則將在全台，釋出有擔保及無擔保債權，金額高達數百億元。

投資人對於「不良債權標售」，通常認為是金融機構才能參與的業務，但台灣金服指出，部份不動產專業投資人，如果資本雄厚，又擁有法律、法拍不動產知識，其實也可藉由參與不良債權標售，鎖定熱門物件取得交易先機。

做好功課再出手

只不過不良債權標售，不同於標購法拍屋，計算成本的方式也有所不同，必須做好功課，如果沒有做好功課貿然出手，恐將無法保障自身權益。

對於有意購買不良債權，卻不知如何入門的投資人，台灣金服建議，可尋求資產管理公司的協助，例如國內各大金控公司，均有資產管理子公司，除了可提供債權轉換為物權，及協助談判取得經營權的服務，部分資產管理公司還可協助取得融資，投資人只要提供部分自有資金，就有機會獲取可觀報酬。